杨业说：“不行，这样一定会失败。”

王侁说：“将军一直号称‘无敌’，看到敌人却犹豫不前，难道有别的心思吗？”

杨业说：“我不是怕死，只是时机对我们不利，白白让士卒死伤却立不了功。您责怪我为何不死，我应当在大家前面。”

将要出发的时候，杨业哭着对潘美说：“这次行动一定对我们不利。我，是太原的降将，按理应当处死。皇上没有杀我，恩宠我让我做了将帅，交给我兵权。不是我放过敌人不去攻击，只是想等时机，准备立点军功来报效国家。大家责怪我躲避敌人，我应当率先死命杀敌。”并指着陈家谷口说：“各路军马在这里摆开步兵、弓箭，支援左右翼的兵力，等我转战到这里，就用步兵夹击敌人救援你们，否则，都会被敌人所杀。”

潘美于是和王侁率领部下的兵马在谷口布阵。

辽朝视杨业为大患，要求务必生擒杨业。辽将耶律斜轸听说杨业出兵后，令萧挞凛设下埋伏。

等杨业领兵到来时，耶律斜轸与之交战，佯装败退，然后伏兵四起，耶律斜轸再次进攻，杨业退至狼牙村。

从寅时到巳时，王侁派人登上托逻台眺望，以为契丹军队被打败撤走，都打算争功，立即率兵离开谷口。潘美不能制止，于是沿着交河向西南行军二十里。不久听说杨业战败，立即带兵后退。

杨业奋力交战，从中午到傍晚，来到陈家谷口。一看没有人，就拍着胸膛非常悲恸，继续率领部下士兵奋力作战，身上受了十多处伤，士兵都快死光了，杨业依然亲手杀了数百名辽军。战马受了重伤不能前进，藏身林中，中辽将耶律奚低之箭，落马被俘。

杨业叹息说：“陛下待我很丰厚，我期望征讨敌人保卫边境来报效他，反而被奸臣所胁迫，导致军队被打败，有什么脸面活着呢！”于是绝食三天而死。时为雍熙三年（986年）七月十二日。耶律斜轸割下杨业的脑袋，献给辽廷。

杨业的英勇事迹被传为佳话，辽朝也在密云古北口修建杨无敌庙，以祀奠杨业。